Džejmi Dajmon upozorio je da će američko tržište obveznica “pući” pod teretom rastućeg duga zemlje, pozivajući administraciju Donalda Trampa da Ameriku usmeri na održiviju putanju.
Izvršni direktor banke JPMorgan Chase u petak je rekao da je upozorio regulatore: “Videćete pucanje na tržištu obveznica.”
Dodao je:
“Kažem vam da će se ovo dogoditi. I počećete da paničite. Ja neću paničiti. Bićemo dobro.”
Upozorenje šefa najveće američke banke o rastućim rizicima za američko tržište obveznica – koje određuje troškove zaduživanja za trilione dolara duga širom sveta – naglašava kako Volstrit postaje sve zabrinutiji zbog rastućeg nivoa nacionalnog duga.
Ovo se dešava u trenutku kada Kongres razmatra Trampov “veliki, lepi” predlog budžeta, za koji se očekuje da će značajno povećati federalni deficit.
Čak i pre uvođenja zakona, koji je Predstavnički dom usvojio prošle nedelje i trenutno se razmatra u Senatu, Kongresna kancelarija za budžet predviđala je da će dug SAD kao udeo u BDP-u premašiti svoj vrhunac iz 1940-ih u narednim godinama.
Dugoročne američke obveznice su pod pritiskom zbog fiskalnih briga, sa prinosom 30-godišnjih trezorskih obveznica koje se trguju na oko 5 procenata, što je pad u odnosu na nešto više od 4 procenta na početku 2024. Agencija za kreditni rejting Mudis je takođe ovog meseca oduzela SAD trostruki A kreditni rejting.
Tržište državnih obveznica poraslo je sa otprilike 5 biliona dolara u 2008. godini na 29 biliona dolara danas, jer je vlada smanjila poreze i povećala potrošnju – posebno tokom pandemije koronavirusa.
Tržište je najdublje i najlikvidnije na svetu i dugo je imalo koristi od privilegije dolara kao svetske rezervne valute.
Ali kako je dužničko opterećenje raslo, potražnja je takođe opala. Strani investitori su se stalno povlače sa tržišta državnih obveznica tokom protekle decenije, što je ubrzala Trampova tarifna politika.
Džejmi Dajmon je rekao da rastuće geopolitičke tenzije, trgovinski ratovi i rastući nivoi duga širom sveta znače da se “tektonske ploče” globalne ekonomije pomeraju.
“Jednostavno ne znam da li će biti kriza za šest meseci ili šest godina”, rekao je na Nacionalnom ekonomskom forumu Regana u Kaliforniji, pozivajući vladu da “promeni putanju duga” i pozivajući regulatore da ublaže ograničenja za banke kako bi povećale svoj kapacitet za trgovinu obveznicama.
“Mislim da možemo poboljšati sve, uključujući i ovo, samo promenom i modifikacijom nekih od ovih pravila i propisa.”
Njegovi komentari podsećaju na komentare predsednika Goldman Saksa, Džona Voldrona, koji je ranije ove nedelje opisao rastući američki deficit kao “donekle zabrinjavajući” i upozorio da je njegov uticaj na tržište obveznica “najveći rizik za makroekonomiju trenutno”.
